بازارهای خرسی بیتکوین: چه هست، چرا، چه زمانی؟

بازارهای نزولی بیتکوین می‌توانند وحشیانه باشند. سعی نکنید مورد بعدی را پیش‌بینی کنید - بلکه برای آن آماده باشید!

بیتکوین در گذشته سهم زیادی از بازارهای نزولی داشته است. بیایید به طور خلاصه مهم‌ترین آنها را مرور کنیم و ببینیم چه چیزی می‌توانیم از آنها بیاموزیم.

بازار خرسی 2011-2012

قیمت بیتکوین از ۲۹ دلار در ۸ ژوئن ۲۰۱۱ به ۲٫۱۰ دلار در ۱۸ نوامبر ۲۰۱۱ کاهش یافت و به دنبال آن ماه‌ها روند رنج ادامه داشت:

دردناک‌ترین بازار نزولی، قبل از اینکه بسیاری از ما حتی از وجود چیزی مانند بیتکوین آگاه باشیم، اتفاق افتاد. بیش از ده سال پیش، قیمت بیتکوین به ۳۰ دلار در صرافی محبوب Mt. Gox رسید، اما پس از آن الگوی «پلکانی به جهنم» باعث شد که طی چند ماه قیمت به ۲٫۱۰ دلار برسد.

بیتکوین ۹۳ درصد سقوط کرد! اما این را در نظر بگیرید: خرید بیتکوین حتی با قیمت سقف تاریخی (ATH) ۳۰ دلار همچنان از دیدگاه امروزی یک موهبت محسوب می‌شود. چه کسی دوست ندارد مقداری بیتکوین را با قیمت ۳۰ دلار جمع کند، درست است؟ البته تعداد کمی در آن زمان می‌توانستند پیش‌بینی کنند که در ده سال آینده، بیتکوین حدود ۵۰۰۰۰ دلار خواهد بود. به همین دلیل است که پس از آن افت اولیه، بیش از یک سال طول کشید تا قیمت بهبود یابد و به سقف‌های جدید صعود کند.

هنگامی که قیمت در اوایل سال ۲۰۱۳ از ATH قبلی عبور کرد، دیگر هرگز به زیر آن سطح قیمت نرسید.

بازار خرسی 2014-2016

قیمت بیتکوین از ۱۱۳۵ دلار در ۴ دسامبر ۲۰۱۳ به ۱۷۵ دلار در ۱۴ ژانویه ۲۰۱۵ سقوط کرد و به دنبال آن ماه‌ها روند رنج ادامه داشت:

در اواخر سال 2013/2014، دو اتفاق مهم رخ داد: مارکت جاده ابریشم تعطیل شد (راس اولبریخت اکنون در حال گذراندن دو بار حبس ابد بدون امکان آزادی مشروط است)، و صرافی Mt. Gox سقوط کرد. اینها دو دلیل محتمل دلیل بازار نزولی بعدی بودند. با بسته شدن دو مکان اصلی بیتکوین و ضررهای عمده توسط کاربرانشان، برخی اعتقاد داشتند که بیتکوین مرده و بی‌فایده است.

از آنجایی که بیتکوین ۸۵ درصد از بالا به پایین سقوط کرد، بسیاری از «آثار درگذشت بیتکوین» می‌نوشتند که معمولاً با جمله "دیدید گفتم" همراه بود.

اما کسانی که در دوره 2011-2012 آنجا بودند درس خود را آموختند: بیتکوین بازمی‌گردد - با انتقام! توسعه دهندگان به کار خود ادامه دادند و برخی از محوری‌ترین فناوری‌ها در طول دومین بازار نزولی ایجاد شد: Trezor One، اولین کیف پول سخت‌افزاری جهان، در اوایل سال ۲۰۱۴ منتشر شد، و وایت پیپر شبکه لایتنینگ در ژانویه ۲۰۱۶ منتشر شد.

و هنگامی که قیمت در اوایل سال ۲۰۱۷ در نهایت از ATH قبلی عبور کرد، دیگر هرگز به زیر ۱۰۰۰ دلار نرسید.

بازار خرسی 2018-2020

یکی از معروف‌ترین «زخم‌ها» در دوران بیتکوین، کاهش قیمت از ۱۹۶۴۰ دلار در ۱۶ دسامبر ۲۰۱۷ به ۳۱۸۵ دلار در ۱۵ دسامبر ۲۰۱۸ بود که به دنبال آن ماه‌ها روند رنج ادامه پیدا کرد:

جدیدترین بازار نزولی گاهی اوقات "زمستان کریپتو" نامیده می‌شود، بیشتر به این دلیل که تغییر عمده و کاهش قیمت به پایین‌ترین سطح نزدیک به ۳۰۰۰ دلار در زمستان 2018/2019 رخ داد. این بازار نزولی به دلیل رالی فیک بهار/تابستان ۲۰۱۹ که قیمت به ۱۲۰۰۰ دلار رسید، بسیار سخت بود، اما زمانی که هراس COVID-19 در مارس ۲۰۲۰ شروع شد، به ۴۰۰۰ دلار کاهش یافت.

اما مجدداً، بیتکوین با انتقام دوباره بهبود یافت و دیگر هرگز به زیر ۲۰ هزار دلار ATH قبلی خود بازنگشته است. بسیاری از پروژه‌های اکوسیستم در این دوره شروع به کار کردند - Trezor Model T و Shamir Backup، سرور BTCPay، اکثر کیف پول‌ها و ابزارهای شبکه لایتنینگ، Jack Dorsey’s Spiral، Jack Mallers’ Strike، و بسیاری از ابزارها و خدمات دیگر که امروزه استفاده می‌کنیم.

آیا می‌توانیم یک بازار خرسی را ببینیم که در تعقیب ما است؟

طبق تعریف سنتی، بازار نزولی زمانی اتفاق می‌افتد که «قیمت‌ها ۲۰ درصد یا بیشتر از بالاترین قیمت‌های اخیر، در میان بدبینی گسترده و احساسات منفی سرمایه‌گذاران کاهش می‌یابد». در حالی که تعیین کمیت قسمت اول این تعریف آسان است - بله، بیتکوین نسبت به بالاترین سطح اخیر تا این حد کاهش یافته است - مورد دوم بسیار نسبی است.

صنعت معیارهای درون زنجیره‌ای سعی در تعیین احساسات غالبی دارند که در طول سال‌ها ساخته شده است. اما مشکل چنین معیارهایی این است که خود آنها بر اساس تفسیرهای ذهنی از آنچه در حال وقوع است ساخته شده‌اند:

برخی از تحلیلگران سعی می‌کنند با اشاره به همبستگی بین افزایش قیمت و هاوینگ - یک چرخه ۴ ساله که نرخ افزایش عرضه بیتکوین را به نصف کاهش می‌دهد، قیمت کوتاه‌مدت و بلندمدت را پیش‌بینی کنند و قانع‌کننده به نظر می‌رسد:

مشکل فرضیه هاوینگ این است که تا کنون، ما فقط دو نقطه داده کامل داریم: دوره‌های پس از هاوینگ اول و دوم. ما در حال حاضر در دوره سوم هستیم و حتی اگر این بار روند قیمت از الگوی مشابهی پیروی کند، باز هم معنایی ندارد. بر اساس فرضیه بازار کارآمد، حقایق قابل پیش‌بینی و شناخته شده مانند هاوینگ بیتکوین نمی‌تواند به این شکل عظیم بر قیمت تأثیر بگذارد - عوامل غیر قابل مشاهده دیگری نیز وجود دارند (مانند ارزهای فیات که به عنوان یک ذخیره قابل اعتماد ارزش شکست می‌خورند). ذهن انسان دوست دارد الگوهایی را در نویز بیابد، و نمودار روند صعودی بیتکوین در این زمینه بسیار اغواکننده است.

من معتقدم نمودار بلندمدت قیمت بیتکوین چیز بسیار جالب‌تری از چرخه هاوینگ ادعایی به ما می‌گوید. این چیزی است که وقتی به یک نمودار از منظر دیگری نگاه می‌کنیم، می‌بینیم:

به جای دو چرخه هاوینگ، شش ATH تاریخی دریافت می‌کنیم و متوجه می‌شویم که به نظر نمی‌رسد قیمت پس از اینکه برای بار دوم به سقف تاریخی می‌رسد، به زیر آن برگردد. اگر این موضوع در آینده صادق باشد، به این معنی است که اگر ما اکنون وارد بازار نزولی شویم، قیمت به زیر ۲۰ هزار دلار نمی‌رود، و اگر برای بار دوم از آن سطح قیمت عبور کنیم، قیمت به زیر ۶۹۰۰۰ دلار نخواهد رسید. توضیح این اقدام قیمت ممکن است روان‌شناختی باشد: کسانی که هنوز در مورد بیت‌کوین تصمیم نگرفته‌اند معمولاً اولین گام‌ها را زمانی که بیت‌کوین تایید شد که «مرده نیست» برمی‌دارند، یعنی زمانی که بیت‌کوین از ATH قبلی عبور کند که منجر به ترس از جاماندن (FOMO) می‌شود. مسلماً، این مشاهدات قطعیت ندارد، زیرا قیمت برای مدت کوتاهی به زیر ۲۳۰ دلار ATH تعیین شده در آوریل ۲۰۱۳ کاهش یافت و در حال حاضر کمتر از دو برابر ATH 50,000 دلاری از سال ۲۰۲۱ است. من این مدل خوش‌بینانه را به‌عنوان یک قانون شخصی در نظر می‌گیرم، بنابراین اگر بخواهیم به سطوح نزدیک به ۲۰۰۰۰ دلار نزول کنیم، بتوانم قاطعانه شروع به خرید کنم. با این اوصاف، من منتظر چنین فرصت‌های جادویی نیستم که ممکن است هرگز به دست نیایند، و بنابراین، بدون توجه به قیمت، ساتوشی جمع می‌کنم.

به طور کلی، من فکر نمی‌کنم کسی بتواند شکل‌گیری بازار نزولی را ببیند. بیتکوین ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته در سراسر جهان معامله می‌شود، هم در صرافی‌های متمرکز و هم به صورت همتا به همتا. بازار به طور مداوم تحت تأثیر تأثیرات محلی و جهانی است، مانند سقوط پوند لبنان یا محدودیت‌های مرتبط با COVID-19. بهترین کاری که می‌توانید انجام دهید این است که معیارهای مورد علاقه خود را انتخاب کنید و به برخی از قوانین اساسی پایبند باشید.

قوانین هدایت و نجات در بازار خرس

"هی جوزف، این چیست - فقط یک دسته نمودار تاریخی و برخی قوانین سرانگشتی که به سختی کار می‌کنند؟" میدونم میدونم. اما این حقیقت ناآشنا است: هیچ کس یک توپ کریستالی ندارد، و تحلیل تکنیکال بهتر از سکه انداختن کار نمی‌کند.

گاهی اوقات بهتر است به ماهیت آشفته‌بازار اذعان کنید و به جای پیش‌بینی آماده شوید. اینها قوانین شخصی من برای زنده ماندن در زمستان کریپتو بعدی هستند، هر زمان که آمد:

معامله نکنید. معامله‌گرانی که تجربه کمی دارند معمولاً هدفشان این است: «پایین بخر، بالا بفروش». اما به نوعی، آنها در نهایت برعکس عمل می‌کنند، زیرا احساسات آنها مانع این کار می‌شود. ترید یک بازی با مجموع صفر بسیار پراسترس است که در آن اکثر مردم پول خود را از دست می‌دهند: مقاله اخیر Business Insider اشاره کرد که بین ۷۰ تا ۹۷ درصد از معامله گران روزانه در نهایت پول خود را از دست می‌دهند! فقط معامله‌گران باتجربه (که درس‌های خود را به سختی آموخته‌اند) به سود می‌رسند.

از اهرم استفاده نکنید. دو نوع معامله گران اهرمی وجود دارد: آنهایی که انحلال روحی لیکویید شدن را تجربه کرده‌اند، و ساده‌لوحی که فکر می‌کنند همه چیز را تحت کنترل دارند. معامله بیتکوین با اهرم یک راه آسان برای پایان یافتن فقیرانه است.

کوین‌های خود را در صرافی‌ها رها نکنید. در طول یک زمان پرتلاطم مانند بازار خرس خشمگین، صرافی‌ها می‌توانند در نهایت ورشکسته شوند. این بارها در گذشته اتفاق افتاده است و کوه‌های Gox، Quadriga و Cryptopia تنها بزرگ‌ترین آنها هستند. "نه کلیدهای شما، نه کوین‌های شما" همیشه - همیشه - صدق می‌کند.

سعی کنید "پروژه‌های پدر مادر دار" را انتخاب کنید. به عکس‌های لحظه‌ای داده‌های تاریخی Coinmarketcap.com بروید و رتبه‌بندی بازار قبل از نزول را بررسی کنید. سپس ببینید چه تعداد از آن کوین‌ها تاکنون در بین ۲۰ کوین برتر باقی‌مانده‌اند. زیاد نیستند، درسته؟ مشکل شرط‌بندی روی آلت‌کوین‌ها این است که تعداد آنها بسیار زیاد است و پروژه‌های بیشتری به صورت روزانه ایجاد می‌شوند که چیزی بیشتر از بازاریابی شیک برای آنها انجام می‌شود. بیت‌کوین یک پول جهانی بدون دولت است و سرمایه‌گذاران، رهبران سیاسی و مردم عادی در سراسر جهان آن را بیشتر و بیشتر می‌دانند. بیتکوین پروژه رمزارز قابل‌اتکا با پتانسیل عظیمی است که شما به دنبال آن هستید!

"برای اینکه ثروتمند شوید دیر نرسیده‌اید."

نمودار بلندمدت را نگاه کنید. هم از نظر نمودارهای قیمت و هم از نظر اصول بنیادی، یک قدم به عقب برداشتن و در نظر گرفتن چیزها از منظری وسیع‌تر سودمند است. بیتکوین ۱۳ سال است که کار خود را انجام می‌دهد و مهم نیست که گاهی اوقات چقدر بد به نظر می‌رسد، همیشه بهبود می‌یابد. بیتکوین شکننده نیست - نوسانات، حملات و تلاش برای ممنوع کردن یا تنظیم آن، بیتکوین را در نهایت قوی‌تر می‌کند. اما برای بهره‌مندی از مزایای کامل، باید این باور را داشته باشید که در زمان‌های سخت و همچنین روزهای خوب، نگه دارید (یا حتی بیشتر جمع کنید). به همین دلیل باید:

مطالعه کنید. آثار مهمی مانند «مورد صعودی برای بیت‌کوین» ویجی بویاپاتی، «استاندارد بیت‌کوین» اثر Saifedean Ammous، یا «به‌تدریج، سپس ناگهان» پارکر لوئیس بیشتر در طول بازار نزولی 2018-2020 نوشته شده‌اند. مطالعه این آثار به شما کمک می‌کند تا رکود کوتاه‌مدت را پشت سر بگذارید و به شما کمک می‌کند تصمیم درستی برای آینده خود بگیرید.

و در نهایت، روی ATHها وسواس نداشته باشید - برای تغییر به پایین‌ترین سطح سالانه نگاه کنید:

همه چیز در مورد ساتوشی‌ها است

وقتی طرز فکر فیات را رها کنید و در عوض با چشم‌انداز هایپر بیتکوینی شدن هماهنگ شوید، بازارهای نزولی در واقع لذت‌بخش می‌شوند: می‌توانید تعداد بیشتری از صندلی‌ها را با سرعتی آرام روی هم قرار دهید، شیدایی ناشی از کلمات کلیدی از بین می‌رود و فناوری اساسی بدون فشار ساخته می‌شود.

بازارهای خرسی فرصتی برای تغییر زندگی برای بسیاری فراهم می‌کند. بیتکوین به طور بالقوه یکی از بزرگ‌ترین پیشرفت‌ها در تاریخ بشر است و داشتن توانایی به دست آوردن مقدار کافی بیتکوین در سطوح پایین قیمت می‌تواند به معنای فرار از فقر باشد.

هیچ چیز غیرمنتظره یا ترسناکی در مورد بازارهای نزولی وجود ندارد. آنها بخشی از فرایند تبدیل‌شدن بیتکوین به یک استاندارد پولی جهانی هستند. پس دفعه بعد که بازار خرسی شد، آماده باشید و با آغوش باز از آن استقبال کنید.

منبع: BitcoinMagazine